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中国债券市场具有很大的增长潜力

当前,国内债券市场仍主要由中央和地方政府债券以及金融机构发行的债券组成。非金融企业发债规模仅占市场规模的16%。这一数字将会随着债券市场的发展进一步增加。
 
李晶指出,从整体来看,今年以来,中国股市表现优于全球其他市场,A股市场反弹伴随着交易量和资金流动的快速复苏。股市复苏的因素包括国内政策宽松的迹象、更加温和的美联储政策、持续的金融市场开放,MSCI A股权重增加和资本市场改革等。“在各种各样金融改革开放政策的支持下,外国投资者会有信心和能力在中国进行投资,他们也配置了很多会讲中文的分析师,这说明他们想多了解A股市场。未来海外投资者在配置资产过程中,对中国的关注度肯定会上升。”
 
此外,中国资产管理行业也会不断开放。李晶表示,中国资产管理行业还处在初期,将来中国资产管理行业会有非常好的前景。因为中国是全球最高的储蓄国,中国人口众多,老百姓的储蓄率非常高。
 
李晶认为,在未来数年,人民币走向自由流通的过程中,资产管理行业也会更加向全球开放。中国资产管理行业跟进国际金融的步伐也在一步步加快,在未来几年,中国资产管理行业会更加地和全球资产管理行业靠拢。“另外,摩根大通资产管理方面有很多的优势,因为摩根大通资产管理是全球最大的资产管理公司之一,而且也有强大的私人银行,在全球也有很多布局,可以帮助中国广大投资者寻找最高收益、最低风险的投资机会。”

随着中国致力于向可持续、消费驱动型经济增长模式的转变,政策制定者正在通过结构改革、进一步开放市场等举措接近目标。同时,中国还通过积极推动经济和产品创新,促进传统产业的转型升级以及“新经济”企业的发展。全球投资者、跨国公司对中国的关注度不断提高,希望在中国市场寻找投资机遇,制定具有战略意义的投资决策。
 
在谈到中国金融市场的进一步开放时,李晶说,人民币计价的中国国债和政策性银行债券从2019年4月起被纳入彭博巴克莱全球综合债券指数,并将在20个月内分步完成。“这一举措是中国市场发展的一个重要里程碑,因为这将对全球投资界产生积极影响,表明中国将持续开放其资本市场,并希望通过此举吸引更多的国际投资者。”
 
同时,李晶指出,中国债券市场具有很大的增长潜力。中国的债券市场规模为12万亿美元,仅次于美国和日本,并仍在不停增长。目前,中国债券市场规模约为中国GDP的90%,而其他主要债券市场规模约为GDP的200% 至 250%。
 
李晶表示,尽管中国债券市场拥有庞大的规模和巨大的潜力,但中国仍然是全球投资者渗透率最低的债券市场之一。然而,这种情况正在改变。根据中国人民银行的数据,2018年,外国投资者持有的中国债券百分比已经从1.6%增加到2.3%,参与中国银行间债券市场的海外机构投资者数量从800个增长到超过1100个。
 
李晶分析说:“我们认为,与其他发达市场一样,中国境内公司债券市场将逐渐成为企业的重要资金来源。这将促使更多的外国投资者参与到市场的加速发展中来。”